Steueroptimierte Fonds

Die Analysten sind entsetzt über die Reformvorschläge des Finanzministeriums, das nun mit dem Vorhaben daher kommt, die offenen Fonds abzuschaffen. Derzeit sind bereits sechs Fonds wegen mangelnder Liquidität eingefroren und die Anleger dieser Fonds sollen nun die Immobilien in Notverkäufen an den Mann bringen. Die über 500.000 Anleger dieser sechs Fonds würden dann allerdings große Verluste einheimsen, weil sich Immobilien in Notverkäufen teilweise nur mit Wertabschlägen in Höhe von 40% verkaufen.
Einen weiteren Punkt, den die Reform beinhaltet, nämlich die Einhaltung einer Mindesthaltedauer, die zwei Jahre betragen soll und auf die eine Kündigungsfrist zwischen einem halben und zwei Jahren folgt, kritisieren die Analysten ebenfalls stark. Das würde bedeuten, dass ein Anleger bis zu vier Jahre lang in einen Fonds investiert bleibt. Das Ministerium unter Finanzminister Schäuble will so sicher stellen, dass Fonds seltener eingefroren werden, nur weil Anleger sich umentscheiden und so dafür sorgen, dass das Volumen des Fonds abnimmt. Dieses Szenario ist so während der Finanzkrise 2008 vorgekommen und deshalb mussten ganze elf Fonds eingefroren werden, von denen bisher bloß fünf wieder aufgetaut werden konnten. Hauptsächlich waren es aber die institutionellen Investoren, also Versicherungen und Vermögensverwaltungen, die mit ihrem angelegten Kapital aus den Fonds flüchteten. Viele Branchenkenner sind deshalb der Meinung, dass es sinnvoller ist eine Kündigungsfrist nur für die Großinvestoren einzuführen und die Privatanleger zu verschonen.
Die Dauer der Kündigungsfrist soll von der Liquiditätsquote der Anleger abhängen, liegt diese also bei der gesetzlichen Mindestrate von fünf, so haben die Anleger eine Kündigungsfrist von zwei Jahren, bei einer höheren Liquiditätsquote ist die Kündigungsfrist für die Anleger entsprechend verkürzt und sie können bereits sechs Monate nach der Kündigung ihr Geld zurück erhalten.
Noch ist diese Reform aber nicht konkret und die Branche hofft, dass es nicht zu dieser Neuregelung kommt.